במסגרת תיקון 147 לפקודת מס הכנסה (ראו בהרחבה חוזרנו מס' 74/2005), הועלו שיעורי המס החלים על רווח הון ריאלי במכירתם של ניירות ערך הנסחרים בבורסה, משיעור של 15% עד תום 2005, לשיעורים המפורטים להלן, החל מ - 1.1.06:

- בידי יחיד שאינו בעל מניות מהותי, לשיעור של 20%.

- בידי יחיד שהנו בעל מניות מהותי (10% ומעלה), לשיעור של 25%.

- בידי חברה שהוראות פרק ב' לחוק התיאומים אינן חלות עליה, לשיעור של 25%.

שיעורי מס אלה יחולו על רווח הון ריאלי שנצבר עד יום המכירה, החל מ – 1.1.03, ללא מתן אפשרות לפיצול בין מרכיבי הרווח שנצבר בתקופות השונות.

בשל החמרה זו, המעלה את שיעורי המס, מאפשר המחוקק לנישומים, במסגרת הוראת שעה, לבצע "מכירה ורכישה רעיונית" של ניירות ערך סחירים. משמעות מכירה רעיונית זו היא חיוב במס של עליית הערך עד יום המכירה הרעיונית מבלי שתתקיים מכירה בפועל של אותם ניירות ערך וליהנות משיעורי המס הנמוכים – החלים על הרווחים שנצברו עד תום 2005. כמו כן, בביצוע מכירה רעיונית יקבלו הנישומים יום רכישה ומחיר מקורי חדשים לאותם ניירות ערך, התואמים את שער הסגירה לפיו תבוצע המכירה הרעיונית.

האפשרות לביצוע "מכירה ורכישה רעיונית" רלוונטית בהתייחס לניירות ערך המוחזקים במסגרת קרנות המילואים של חברי הקיבוץ ולפיכך על כל קיבוץ המחזיק ניירות ערך במסגרת קרנות המילואים לבדוק את כדאיות ביצוע המהלך.

בבדיקת ביצוע המהלך יש לבדוק קודם כל האם לקיבוץ קיימת חבות מס כוללת בשנת 2005 וכן את הציפייה לחבויות המס בשנים הבאות.

ברור שאם לקיבוץ לא צפויה חבות מס בשנת 2005 אולם קיימת ציפייה כי בשנות המס הבאות תהיה לקיבוץ חבות מס יישום המהלך כדאי. מאידך באם בשנת המס 2005 צפויה חבות מס אולם ההערכה היא שבשנים הקרובות לא יתחייב הקיבוץ במס לא כדאי לבצע את המהלך.

עוד יש לשקול בביצוע המהלך את עלות הפעולה מול הפרש המס הנחסך.

על פי הנחיות רשות המיסים, כפי שפורסמו ביום 28.11.05 יש לשים לב לדגשים הבאים:

* משקיעים יוכלו לבצע מכירה ורכישה רעיונית רק במהלך חודש דצמבר 2005 בלבד (1/12 – 31/12). מאחר ולא יהיה ניתן לבצע זאת רטרואקטיבית, יש להחליט ולבצע עד 31/12/05!!

* המכירה והרכישה הרעיונית תתאפשר רק באמצעות מתן הודעה בכתב (שתינתן במהלך חודש דצמבר בלבד) לחבר הבורסה לניירות ערך בישראל (לרבות בנקים). בהודעה יפורטו ניירות הערך, בהם מתבקש חבר הבורסה לבצע מכירה ורכישה רעיונית.

* פעולת המכירה והרכישה הרעיונית עצמה תבוצע כעסקה מחוץ לבורסה, כששער העסקה הוא שער הסגירה של נייר הערך בתום יום המסחר בו בוצעה הפעולה.

* המבקש לבצע מכירה ורכישה רעיונית, חייב לבצע זאת לגבי כל ניירות הערך מאותו סוג המוחזקים על ידו במועד המכירה הרעיונית.

* המכירה והרכישה הרעיונית תבוצע לגבי ניירות ערך מהסוגים הבאים בלבד:

- מניות וכתבי אופציה הנסחרים בבורסה בישראל.

- מניות וכתבי אופציה הנסחרים בבורסה בחו"ל.

- יחידות בקרן נאמנות פטורה ובקרן נאמנות מעורבת.

- אגרות חוב ומק"מ הנסחרים בבורסה בישראל.

- אגרות חוב הנסחרות בבורסה בחו"ל.

- אגרות חוב של מדינת ישראל.

* המשקיעים שלגביהם תחול הוראה זו הם:

- יחידים, לרבות בעלי שליטה ומייסדים.

- חברות אשר הוראות פרק ב' לחוק התיאומים אינן חלות בקביעת הכנסתן.

* ההוראה לא תחול על המשקיעים הבאים:

- עובדים או נותני שירותים שקיבלו את נייר הערך בתמורה למתן שירות או עבודה ושלא חלים לגביהם שיעורי המס המופחתים (10%,15%) הקבועים בחוק.

- מי שעוסק במסחר בניירות ערך.

* בגין מכירה ורכישה רעיונית ינוכה מס במקור מרווח ההון על פי השיעורים הנכונים לשנת 2005: 10%, 15% או בשיעור אחר בהתאם לסוג נייר הערך הנמכר.

* הוראות המכירה והרכישה הרעיונית יחולו גם לגבי ניירות ערך זרים שנרכשו טרם 1.1.05 אלא ששיעור המס שיחול באותו מקרה על רווח ההון יהיה 35% ו – 15% בחלוקה ליניארית ושיעור הניכוי במקור יהיה בהתאם.

לפרטים ולהבהרות ניתן לפנות לרו"ח חן שחרור או לעו"ד שרון בכר במשרדנו בת"א.